供需格局持续改善，深度分析中移动普缆集采

集采规模有所下降，一方面说明了建设需求在放缓，另一方面也受到了原材料成本方面的影响。

 

 

2018年中国移动家宽建设的基本完成，光缆的需求在放缓；2021年，5G、千兆网宽带的升级建设，使得运营商对于光缆的需求增加，需求增加进一步带动了集采量的增加。为了保持行业的良好运行，中国移动调整了招标规模。

 

尽管受到暂时需求波动的影响，但随着数字经济下，国内通信基础设施建设加快推进，5G、千兆光网等通信网络持续部署及东数西算、虚拟现实、无人驾驶等新型业务的开拓，光纤光缆的需求量将得到进一步提升。

 

天风证券表示，对比2021年至2022年的集中采购，本次招标限价单价提升2.35％。此前中移动蝶形光缆招标量价齐升，中国电信室外光缆招标量提升16％，整体光纤光缆招标情况良好，反映供需格局仍在改善，行业景气向上趋势不变。此外，光纤光缆作为流量传输管道，未来AI带来的流量增大也将使需求端受益。

 

2023-2024APC全球光纤光缆行业发展报告（以下简称“APC”）2022年至2023年一季度以来，受俄乌战争和全球疫情等国际形势的影响，基础原材料价格波动比较明显，供货也受到一定影响。一方面，部分基础原料供货不足导致光缆原材料成本上升；另一方面，受订单不足、开工率低等影响，光缆厂商对原材料的需求减少，使原材料厂商承受一定的运营压力。

 

大宗商品价格上涨最直接的影响就是工业生产的原材料成本上升，使得中下游企业生产成本大幅提升，下游企业在市场竞争环境中的议价能力相对较弱，因此盈利可能会受到冲击。中国移动普通光缆集采启动，既缓解了原材料厂商和光缆厂商订单不足、供需失衡的局面，也保障了后续5G建设供应，符合中央关于采购招标的趋势要求和我国对“东数西算”重大战略的要求。

 

此外，由于疫情期间受订单不足、开工率低等的影响，巨头企业也转向了海外市场。海外光纤光缆市场需求在 2022 年保持了增长趋势。根据APC统计数据，中国五大家光纤光缆企业长飞、亨通、烽火、中天、富通2022年光纤总出口量2703万芯公里，光缆总出口量达6921万芯公里。

 

中国的头部光纤光缆企业积极布局谋划。长飞光纤持续完善海外本地化产能布局，2022年上半年，公司位于印度尼西亚的光缆厂已完成产能扩充，位于波兰的光缆厂已完成第一批订单交付，2021年收购的长飞宝利龙光缆产线的建设按进度进行。亨通光电海外产业布局不断完善，2022年上半年埃及亨通已实现投产，目前公司累计海外产业基地11个。

 

《2023年全球光通信最具竞争力企业10强》榜单评选结果清晰地显示了2023年全球|中国光通信行业及各子行业企业间的竞争态势。在全球光纤光缆榜单中，10强企业由4个国家占据，分别是美国（康宁）、意大利（普睿司曼）、日本（古河电工/OFS、住友电工、藤仓）、中国（长飞、亨通、烽火、中天、富通）。中国企业上榜数量占据半壁江山，同时长飞和亨通分别以11.3%和8.9%的市场份额名列全球前三，烽火、中天和富通的市场份额分别是7.7%、7.9%和6.1%，市场竞争力强劲。康宁、古河电工/OFS、普睿司曼、住友电工和藤仓分别占比：17.1%、9.8%、8.2%、7.1%和4.1%。

就国家和区域来看，2022年美国光纤需求强劲，但由于近期美国基础设施建设放缓，APC预测，2023年，美国光纤需求仍将在增长，但增长速度相比2022年将有所放缓。印尼、墨西哥、德国、印度和拉美地区的光纤市场将继续保持景气提升，而巴西市场尽管受到5G发展的拉动，但由于融资压力等经济问题，市场仍将低迷，2023年需求将比2022年略有增加，但市场真正回暖预计要到2025年。菲律宾前几年光纤光缆市场发展较快，但2022年由于多个建设放缓，市场需求减少。

 

再看中国光纤光缆市场，随着5G、光纤入户、千兆光网等移动及固定通信网络建设在全球继续推进，而数据流量的提升、“东数西算”的部署、人工智能等新型应用的发展亦推动了算力及数据传输能力的持续建设，并促进了光纤光缆的需求增长及产品升级。未来几年，中国光纤光缆市场需求仍将保持稳步增长。

 

图10：2022-2023年中国运营商室内缆需求量及预测（图片来源：APC报告）