近日，中兴通讯披露重组草案，拟作价26.11亿元，以发行股份的方式收购恒健欣芯、汇通融信合计持有的中兴微电子18.8219%股权，交易完成后，中兴微电子将再次成为中兴通讯全资子公司。同时，还拟定增募集配套资金不超过26.1亿元，用于5G关键芯片研发项目和补充流动资金项目。
在本次交易中，中兴微电子本就是中兴通讯的控股子公司。据了解，中兴微电子由中兴康讯和聚贤投资在2003年分别以90%、10%的出资比例设立。2010年7月，中兴康讯转让持有的中兴微电子90%股权给中兴通讯，两年后，中兴微电子进行定向减资，聚贤投资退出股东之列，改由中兴通讯全资持股。
2015年，中兴通讯再以7740万元的价格向赛佳讯转让所持中兴微电子10%股权。当年年底，中兴微电子发生第二次增资，引入国家产业基金24亿元增资。至此，中兴通讯、赛佳讯及集成电路产业基金分别持有中兴微电子68.4%、7.6%、24%股权。
最近一次股权变更则发生在近两个月。今年9月份，中兴通讯全资子公司仁兴科技以33.15亿元的价格收购集成电路产业基金所持中兴微电子24%股权，恒健欣芯、汇通融信分别为本次收购提供合作款14亿元、12亿元。同时，中兴通讯、仁兴科技与恒健欣芯、汇通融信就合作安排签订了《合作协议》。
上个月，基于前期《合作协议》及后续沟通情况，四家公司继续签署《股权转让协议》，仁兴科技以持有中兴微电子18.8219%股权作为对价抵顶恒健欣芯、汇通融信上述合作款。
由于本次交易完成前，中兴通讯及其下属企业赛佳讯、仁兴科技合计持有中兴微电子81.1781%股权，本次交易完成后，中兴通讯将合计持有中兴微电子100%股权。
本次交易中，以2020年6月30日为评估基准日，市场法评估下中兴微电子100%股权评估值约为138.71亿元，与9月份集成电路产业基金出售标的24%股权时整体估值138.14亿元相近，交易双方最终确定标的18.8219%股权的价格约为26.11亿元。
此次重组中，中兴通讯还将募集配套资金26.1亿元加码5G关键芯片研发项目。据了解，该项目总投资64.83亿元，其中拟使用募集资金投入13.1元，实施主体为中兴微电子及其全资子公司。项目围绕5G通信设备关键芯片开展技术和产品研发，包括5G无线接入关键芯片技术和产品研发、5G承载网关键芯片技术和产品研发等。
但另一方面，作为全球领先的综合通信信息解决方案提供商，中兴通讯将5G作为发展核心战略，多年持续投入5G研发和市场开发，日常运营资金需求量大。其中今年前三季度，公司研发费用高达107.91亿元，同比增加14.32亿元，增长15.3%，占当期营收的比例为14.56%。
本次募集配套资金中，中兴通讯将使用13亿元用于补充上市公司流动资金，这也将极大助力公司业务尤其是5G业务的发展，改善上市公司财务状况。
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